激光產業黃金十年中國激光產業在2010年首次突破100億元而在2020年則到達680億元2010年對於中國製造是一個值得影象的日子由於就在這一年中國製造業增添值第一次在全球佔比第一彼時中國最大的激光製造商大族昔時收入31億元而在2020年大族收入120億元,在中國激光產業高速崛起的時刻全球也在發生偉大的裂變和重構最顯著的就是國際併購強度越來越大激光產業可以看成是一根三節鞭結構從加工裝備到激光器等要害部件再到前端的光學晶體光纖等原質料器件這個看似精練的三梯隊供應鏈出現了極大的流動性企業在上下游之間的跨界變得異常普遍而併購則成為激光界最常見的一種企業發展業態,十二生肖每日風水(生肖風水學)
,圖1激光產業三梯隊結構,2010年可以界說為中國激光的元年也是中國製造的新里程碑這是任何一個國際品牌商都無法忽略的時間節點而要準確地明白一個企業的戰略調焦從元年出發的十年併購史無疑是最好的標尺,這是一張波濤,
,圖2激光帝國的併購羅盤圖,壯闊的激光疆土,活躍的老大通快,激光加工產業是一個机械與光電的二元複合體就像人頭馬一樣作為一個細分的工業領域領頭羊的脾性是最值得琢磨的它的一舉一動往往代表了這個產業最深刻的思索通快恰如其分地飾演了這個角色首先它完善地出現了複合體的容貌2021財年收入35億歐元機床部門佔有了60而激光則佔比34第二是它在資源市場是云云活躍以致於很難讓人遺忘它是一個有近百年歷史的機床公司縱然在激光領域也有40年的履歷,研究通快的併購史實在不用等十年最近四年它已經完成了十次以上的併購改變通快行進曲線的是2017年對於美國大通Access激光的收購後者生產的低功率二氧化碳激光器是極紫光刻機的光源這使得通快成為全球唯一能夠為荷蘭阿斯麥極紫光刻機提供光源的公司正如蔡司是唯一鏡頭提供商一樣德國工業與荷蘭光刻機巨頭的頂級鎖定戰略再下一城現實上2020年通快在荷蘭的銷售額險些靠近於美國市場真可謂一個小公司頂一個大國家,通快最近五年的結構反映了激光界正在出現的三種偏向,首先激光裝備製造商需要增強對激光器的周全結構通過收購皮秒激光器廠商Amphos通快登上了正在高速啟動的超快微細加工的列車而拿下固態激光器廠商HBM則為了深化在半導體和通訊領域的結構這永遠是激光產業豐盛的市場而在光纖激光器上通快則需要扭轉晦氣的事態只管通快早在2008年就收購了英國光纖激光器廠商SPI但一直將其置於相對自力的狀態這種戰略看上去有點失誤在光纖激光器成為主流手藝的洪流下通快並沒有完全捉住時機而在2020年通快終於決議修正這個戰術失誤將SPI納入自己的銷售渠道重新整合,在三節鞭的產業鏈條上通快繼續再往前走一步挺進到激光元器件2019年是通快在這個領域最為活躍的一年通過涉足激光元器件及質料如光纖陶瓷等領域它出現了一種打造激光全產業鏈的起勁從激光加工裝備到激光器再到質料與元器件這似乎有悖於多年來激光產業一直盛行的國際化分工名目,
,表1通快最近五年的併購結構Source網絡整理南山林雪萍,数字化是所有老牌機床廠商必須面臨的新挑戰通快也一樣藉助工業40之風通快曾經在2015年就試圖確立一個工業互聯網平台AXOOM但最終四年以後以失敗而了結AXOOM平台被出售而工業互聯網手藝職員則重新回到通快但對於通快而言数字化轉型卻是不能停下來的措施它一直在強調机械的遠程毗鄰意大利一家公司租賃通快14台二手機床就是靠着這種遠程監視和指導來最大限度地施展机械效率通快繼在2018年收購一家ERP公司之後今年則收購一家鈑金軟件公司這意味着從設計製造物料治理到設計調劑需要全套買通,一手好牌打飛了相關,相關Coherent是一個有五十多年歷史的老牌激光器公司但最近二十年的生長卻最為撲朔迷離可以說相關每一次在手藝上都站對了卡位但在最後照樣一個出局者的姿態,二十一世紀頭十年通過幾回併購相關公司完成了在超快激光器和准分子激光器的深度結構准分子激光器在柔性OLED和光電显示領域一直佔有垄斷職位,第二個十年手藝戰略也是一如既往的敏感在2012年相關就收購了美國Lumera公司這是全球第一款工業化超快激光器廠家同年收購了同樣做皮秒激光器廠商Innolight而且通過收購激光放大器企業MiDAZ完成了焦點手藝的補位原本根據相關的龍頭激光器的職位2012年這一年或允許以成為行業的超快激光器元年繼2015年收購超快激光器Raydiance之後相關在2018年收購了光柵尺廠商Ondax形成了一套完整的皮秒激光器的製造能力,就在往微加工偏向拓展的時刻相關也在宏加工領域舉行拓展2016年收購德國羅芬激光後者此前併購了美國特種光纖廠商Nufern增強了全套器件的生產能力雖然受歐盟垄斷限制羅芬英國子公司的小功率二氧化碳激光器在隨後被出售但這依然使得相關公司獲得了壯大的激光切割焊接等宏加工能力,這是激光界一個標誌性的節點最有前途的激光器公司降生了這是相關公司最好的時光2016年相關營收為快要9億美元而在併購羅芬后再加上柔性屏切割的火爆2017財年公司營收險些翻番而在2018年則到達了19億美元的歷史紀錄逾越大族IPG成為全球營收第二有模有樣地奔着通快的激光老大位置而去或者說若是不算通快的非激光營業的話相關公司已經成為全球激光老大,相關公司有很好的先發優勢客戶口碑很好近視眼手術刀用的往往就是相關的激光器而相關是一個沒有手藝短板的萬能激光器选手從激光器到上游的每個組件包羅泵浦激光器振蕩器放大器可調諧OPA及其附件等都有優勢通過併購使得營業多元化相關公司擁有激光傳感器和光學器件的豪華組合能力但這沒有讓它走得更遠縱然平板显示在中國處於躍飛的狀態相關仍然未能為自己扭轉頹勢真是激光界的不幸之子2020財年相關收入為12億美元泛起了史無前例的大幅虧損凈利潤為4億美元相關的生長史可以看成是一個過渡膨脹的事物突然坍塌的歷程泰山之巔後面是什麼不是更高的峰而是致命的崖,相關公司似乎缺乏一隻很好的胃對併購的手藝消化晦氣收購之後的一段時間手藝首創人往往都市出走導致手藝流失從它收購的羅芬中出走的許多人現在也成為中國激光器品牌的締造者看來一個企業縱然有穩固的併購戰略但未必就能夠整合到位未必能夠真正獲得手藝,2021年相關的企業生命周期走到了終點在被兩家公司競相求購大幕即將落下的一剎那它被另外一家激光元器件公司橫刀奪愛又是一個戲劇性的併購排場,反向吞噬的跳高能手IIVI,這家半路殺出來接盤相關Coherent的程咬金就是IIVI貳陸公司這個新鮮的名字來自於元素周期表的第II族和第VI族IIVI公司不妨可以看成是一個化學家的口袋內里裝滿了種種光學元件和質料另有激光鏡片,但若是把IIIV公司想象成一個帶着眼鏡滿頭鶴髮的化學家顯然只說對了一半質料的能力一直跟工藝製造慎密連繫而IIVI幾十年來就是在硒化鋅質料加工薄膜塗層周詳金剛石切削方面有着怪異的加工能力,可以說IIVI公司對製造有着精準的明白力,2017年IIVI收購了Kaima晶圓製造強化它在半導體器件的製造能力美國在晶圓製造能力上由於台積電在5納米甚至3納米製程的光澤四射而顯得黯淡無光實在這不是半導體製造的所有真相5納米製程不外是一個應用偏向而已在許多傳感器和半導體器件製造並不需要云云高的支持能力例如MEMS傳感器例如下一代功率电子美國仍然有着無可匹敵的製造能力IIVI公司在2020年收購了Innovion公司後者是全球最大的離子注入服務提供商就是面向下一代功率电子而這樣收購製造廠的行動並不是伶仃的行動由於它同時收購了另外一家在碳化硅有着悠久歷史的公司Ascatron它可以用於種種高壓電力电子在中國風景電大規模入網的時刻適合於柔性直流的電力电子將成為要害手藝而IIVI知道它的優勢來自那邊質料是外部看到的製造卻是IIVI之本2020年的這兩筆收購案接納垂直一體化的整合碳化硅能力從而展示了IIVI併購戰略背後的思索,IIVI公司2021年財年到達了31億美元比2020年增進了30這一次換成IIVI緊追通快的老大位置了若是思量到IIVI公司在2018財年只有12億美元的收入我們就可以見證一個踩着火箭往上飛的公司,IIVI令人印象深刻也源自它天真的內陸化態度在中國激光元年的2010年IIVI接納了收購高意公司的方式進入中國市場高意也是中國晶體甚至激光器的開創者陳創天院士桃李滿天的功效之一2009年以陳院士的手藝確立的福州福晶剛剛上市這給那時也在追求上市的高意無疑組成了封堵的壓力已有了3000多人和完善設施工廠的高意選擇了以8200萬美元被IIVI收購這也使得後者員工數目增添了一倍而高意不僅僅有手藝也提供了偉大的製造能力和坦蕩的中國市場投桃報李IIVI沒有丟掉高意這個名稱直到今天在中國仍然以IIVI高意作為公司名稱與併購之後丟三落四的相關公司有所差異IIVI高意公司的高管至今仍然保持着昔時高意的陣容,然而善意並非資源家一向的面貌貪心才是細細看已往不妨說高意的質料營業和晶體為IIVI帶來了穩固的收入在激光元年收購了高意從而直接對接了中國院士頂級晶體手藝的血脈IIVI在中國可真是找到了一筆劃算的大生意,更能說清晰IIVI在併購市場里的輕舉妄動照樣它在2018年收購了全球光學器件的老大FinisarFinisar原本主要生產通訊配套的光學模塊而隨着移動互聯網的高速生長大數據中央全球着花這給Finisar帶來了偉大的商機這次收購價錢是32億美元而那時IIVI整年收入才只有12億美元還沒有Finisar年收入14億美元高,攀援才氣登高貪心的IIVI正是看中了這一點在此之前IIVI主要是激光器化學質料作為光模塊里焦點的分立器件供應商可以直接給Finisar舉行供貨這也再次印證了IIVI令人驚艷的整合能力IIVI在垂直一體化偏向上越走越遠而這次併購使得IIVI從光學質料大踏步進入到光器件從激光與光電領域直接進入了光通訊領域消費电子和5G市場的香馥馥鮮味撲面而來3D傳感器無論是成熟的手機照樣正在崛起的智能網聯汽車以及激光雷達都將成為IIVI的盤中大餐,現在年1到3月則是IIVI履歷的驚心動魄一刻一月份全球光器件老二Lumentum宣布以57億美元收購相關Coherent話音未落二月份美國另外一家儀錶及激光器生產商MKS宣布報價66億美元Coheren舉行了認真的評估同時IIVI作為第三位求婚者入局三月份搖晃不定的Coherent出現了令人生厭的一面最終倒向了IIVI作價65億美元,這種搖動显示了Coherent不是一個堅定的產物主義者而是一個隧道的時機主義者或許這種企業性格決議了它最終的運氣在已往激光高速生長的二十年相關捉住了時機卻沒有捉住運氣這是一個有手藝有資金有結構但卻被治理失誤而葬送前途的反面案例,
,圖3IIVI與Coherent互補,在這場求偶中最失意的自然是光學器件的千年邁二Lumentum它不是第一次受挫於IIVI在2018年它收購了老三Oclaro之後短暫地跨越業界老大Finisar但後者迅速加入了IIVI團體但收購Oclaro仍然是好棋由於後者也是歷史上併購履歷最厚實的光器件廠商之一自確立以來併購不停2012年收購了全球第10的光器件廠商Opnext飄搖動蕩光學器件廠商正在加緊整合而錯失Coherent公司也意味着Lumentum在工業激光器的領域依然只能做好元器件的角色想成為激光器這個第二梯隊的領先者它需要守候下一個獵物,被追趕的IPG,在激光產業光纖激光器值得大寫一筆它以摧古拉朽之勢確立了激光加工產業的顯赫職位有了光纖激光器的對照人們才發現此前的二氧化碳激光器就開拓市場而言措施着實是太慢了而光纖激光器的頭牌IPG自然功不能沒而它能站在風口浪尖有兩大法寶第一是先發優勢最早打開了光纖激光器的月光寶盒第二是起勁併購戰略在已往十年它已經完成了13次併購,IPG手藝源自前蘇聯它在蘇聯解體的統一年確立為工業和醫療行業提供光纖激光器然而它的訂單卻是首先來自歐洲進而美國1998年在美國正式命名現在的名字IPG之後就釀成了隧道的美國公司在2000年它撞開了100W光纖激光器的大門之後一條雄偉的山峰最先泛起人們眼前光纖激光器最先加速奔跑肩負了種種差異原理激光器的主力經受在中國激光元年它的年銷售額為3億美元啟蒙了中國市場,而在海內IPG一度是光纖激光器的代名詞但這種優勢照樣被厥後的中國激光器廠商所蠶食武漢銳科就是一個最早向IPG提議挑戰的爭取者2020年上市激光公司排名第二的銳科收入為16億元人民幣而利潤則到達26億元人民幣同比之下以激光裝備為主業排名第二的華工科技收入為46億元但利潤只有35億元這充實显示了激光器作為激光第二梯隊的利潤優勢而銳科的目的只有一個那就是前方IPG,現實上在中國IPG已經成為激光器廠商人人放在口頭上追趕的工具IPG的萬瓦激光器剛剛最先普及而海內的激光器製造商如創鑫就迫不及地熱烈推廣萬瓦時代而銳科激光傑普特飛博激光大科激光凱普林光電等國產激光器製造商都在同心推動這種萬瓦飛躍的事態會讓IPG心存寒意嗎,從某種角度而言6kW中功率的激光器基本知足80的市場萬瓦激光器生怕是名頭大過市場那麼光纖激光器的全球老大IPG還在做什麼樣的結構,它在做三方面的思量第一是厚實產物線2012年收購了美國JPSA拓展微細加工領域後者的紫外線准分子激光器在陶瓷玻璃和半導體微加工營業獨樹一幟而在2017年收購的光柵公司OptiGrate則增強激光光路系統的完整性,第二方面則是起勁向下游用戶端推進諦聽最終用戶的心聲一樣平常而言處於激光產業三節鞭結構中第二梯隊的激光器廠商並不體貼最終何種用戶在使用自己的產物這是由第一梯隊激光裝備來解決的而IPG在20172018年通過兩次收購打破了這種僵化的印象先是收購了加拿大的LDD公司對激光焊接的焊縫舉行自動化檢測真是少有的知心而2018年更是以一億美元的價錢收購了机械人自動化焊接商Genesis它已經明確挺進了激光加工裝備領域IPG對於激光焊接的態度已經昭然若揭,第三方面則是激光的應用2017年收購了美國激光系統IL專門鎖定醫療器械的光路系統而2019年收購巴西的Padtec海底網絡事業部為海底光纜提供光學線路放大器中繼器等部件介入到下一代數據中央和全球海底電纜網絡的建設,若是反過來看或許IPG進軍下游市場也是迫不得已它需要在營收上打開新的陣地它的煩惱應該也是來自中國熱情的追趕者在2018年到達145億美元之後連年下降2020年收入為12億美元這時代最大的折戟市場就是在中國2018年IPG中國營收為63億美元2019年則同比下降了22固然由於垂直整合的能力IPG一直保持着較強的盈利能力毛利率連續在55以上最近這兩年才有所惡化,是喜也是憂中國是IPG全球最大的市場跨越了美國而中國激光產業火爆的市場競爭態勢也讓IPG的併購戰略不得不多了一個選項拓展光纖激光器之外的市場,意外的面貌MKS,讓Coherent弄得滿地雞毛一臉尷尬的另有另外一家公司美國萬機MKS公司它也介入收購競價但最後無果而終提及來這是一個半導體裝備與儀器製造商但看上去很喜歡跟激光扎在一起,它在2016年收購了光譜物理SP公司光譜物理作為最早商用激光器的廠家跟相關公司有着同樣悠久的歷史一個履歷了激光器從嬰兒狀態一直發展到巔峰的公司光譜物理公司簡直就是一部激光器的生長史它在飛秒激光器有着先發的優勢上個世紀90年月光譜物理開發的鈦寶石飛秒激光振蕩器現在仍然寶刀不老,要獲得這樣一個激光器活化石MKS支出的價值是10億美元與其說MKS收穫了一個激光器公司不如說它將自己在激光產業的歷史險些拉到了名譽的起跑線位置上主要的是它確立了MKS在超短脈衝微加工領域的職位,過了兩年MKS再次破費10億美元收購了美國ESI公司這一次它收穫的是線路板的微細加工能力在微孔鑽孔裝備商ESI獨居優勢跟日本三菱大有一拼而ESI公司也是在2012年收購法國Eolite的光纖激光器從而強化了電路板微加工能力但ESI不僅僅是鑽孔在晶圓加工如劃線刻槽打標及內存修復等也是強項因此它也是全球晶圓廠的主要供應商而這正是MKS公司所意欲磨鍊的市場,年頭收購Coherent公司失意之後MKS公司基本沒有功夫悲痛它在5月份破費了32億美元收購了加拿大的光子控制PC公司這家光纖器傳感器公司將增強MSK掌握半導體裝備型腔所發生的一切這往往是一個神秘的黑匣子從而提高半導體的良品率從某種意義而言這次落子結構是在為裝備的数字化和智能化做好準備思量到PC公司只有5100萬美元的收入這次溢價也是相當高的通常為数字化做準備的併購都得多掏腰包吧,而就在7月MKS又馬一直蹄的出價將美國電鍍化學公司安美特Apotech納入旗下出價51億美元遐想到年頭的66億美元出價MKS真是豪橫這錢是必須要花出去的嗎,看上去這筆收購跟激光無感但MKS正在畫一個更大的圓圈在這個圈子里激光光學運動和歷程化學領域相互滲透從而實現高密度電路板互連這正是下一代先進电子產物的小型化和龐大性的要害製造能力,不按常理出牌而且豪橫任性MKS公司界說了激光業的新標杆,鎮靜的市場中國,在中國的併購市場自然會先看看龍頭老大的显示大族激光早在2012年就破費700萬美元收購了BaublysControl激光器然而這隻是獲取一個品牌使用權更像是一種進軍美國市場的起勁而這個企業的工廠則被大族甩了回去就像是吃了一口蘋果又吐出去一半似的這中央基本沒有知識的繼續,2016年11月大族激光以17億元人民幣收購加拿大特種光纖製造商Coractive80的股權收購特種光纖往往是激光器廠家的主要行動早在2007年美國的大功率半導體激光器製造商恩耐nLight就收購芬蘭特種光纖製造商LIEKKI將激光器和光縴手藝整合在一起實現特種光纖自給自足,而在2017年3月銳科激光也宣布收購特種光纖生產商武漢睿芯光纖85的股權兩家企業現實控股方實在都是中國航天三江團體但也讓銳科激光更好的整合了特種光纖一體化能力,這像是一個很容易玩上癮的遊戲2020年激光器生產商傑普特光電就宣布持股特種光纖生產商上進激光固然尺度很小隻有戔戔的1000萬元人民幣,2017年大族激光併購金帆展宇新能源似乎要進軍動力電池焊接領域大族有足夠的興趣向更深的行業做專機裝備但在這裏也容易受到專業的自動化妝備集成商的阻擊再往前走也並不容易,大族激光的收購也容易引起非議由於大族激光似乎對購置不動產的興趣更大2018年11月大族激光以4億多元人民幣收購MUTIWELL這個聽上去有點新鮮的名字實在就是一塊地而從2011年最先它在歐洲設立的大族歐洲公司投資7億對外號稱是研發中央但最後證實不外是一家瑞士舊城堡旅店這讓它在資源市場也是備受質疑,併購很容易形成營業的多元化像海內光韻達作為一家周詳激光綜合應用商上市十年來實在一直沒有找到很好的突破口幾回併購都在試圖追求新的突破現在來看2019年以2億的價值收購成都通宇航空裝備製造總算是打開了一個口子通過增材製造光韻達切入航空航天領域的增材製造嘗到了甜頭2020年6月光韻達再次以245億元收購了通宇的所有股份回報不錯現在通宇來自航空的訂單異常足夠上半年到達6400萬元佔比快要20併購終於替光韻達打開了一個事態,精準的收購會帶來更大的競爭力2016年8月專業從事高功率半導體激光器的西安炬光斥資22億元人民幣收購了德國微光學商LIMO完成了在光纖耦合器件的結構而珠海光庫科技在2019年以1700萬美元收購了Lumentum高速調製器產物線相關資產包羅芯片及器件生產裝備,併購會形成營業的多元化而它也帶來一個利益就是人才的溢出2007年當德國羅芬收購全球最大的特種光纖與激光模塊製造商Nufern的時刻一個要害人物就被釋放出來銳科激光最主要的手藝種子就是來自Nufern的資深研究員,銳科在光纖激光器的突破直接動員了中國激光產業的高速生長而它在2019年以11億的價錢收購國神光電的控股權則標志著銳科激光正式進軍超快激光市場在LED芯片玻璃切割領域最先發力,併購給企業帶來了全新的戰略意圖,小記光線不會停下來,光線被以為是天下上最友善的使者所有留有裂縫的地方它都市自動填充這像極了激光產業生長的隱喻2010年中國激光元年之前製造業並沒有給激光留下太多的時機但激光是頑強的它從四周八方擠過來不停尋找自己的地皮它站穩了腳跟而且作育了激光生長的黃金十年這也證實晰激光是一個可以被深注信託的手藝然而光也是轉變莫測的它有足夠的能量隨時作育推翻而要想掌握住光路的偏向併購依然是企業家最好的選擇未來十年激光產業加倍可期而併購戰略圖則依然是黃金羅盤,作者,,林雪萍,南山工業書院提議人北京聯訊動力諮詢公司總司理,
河南省周易研究會會長(河南省易經研究會)